(3209）カネヨウ/日記（比）

投資関連で日々比較や分析したり、思ったこと感じたことを書いていく日記です。あくまでもあとから見なおして俺って馬鹿じゃんと問題認知確認するためにやりましょうという課題ですので、ここに書いてあることを真に受けて損しても知りません。今日は比較。業績データはだいたい銘柄スカウターさん。財務データはhesonogoma.comさんで最新通期実績。各データは2018年1月19日取得。

比較銘柄

カネヨウとその他

株価

174円（人々は、勢いをつけ三段ジャンプで高く飛び上がっている。）

各企業の数字と比較しての感想

コード	3209	3501	3504	9843
会社名	カネヨウ	住江織物	丸八ホールディングス	ニトリホールディングス
市場	東証二部	東証一部	名証二部	東証一部
業種	卸売	繊維製品	繊維製品	小売
株価	174	3200	978	16910
決算期	2018/03予 (12か月)	2018/05予 (12か月)	2018/03予 (12か月)	2018/02予 (12か月)
時価総額（億）	24.48	245.83	162.14	19352.4
予想売上（億）	110.0	975.0	170.5	5680.0
予想営業利益（億）	2.2	28.0	11.3	990.0
予想営業利益率	2.0%	2.9%	6.7%	17.4%
予想純利益	1.6	15.0	11.5	685.0
PER	15.26	16.09	13.16	27.59
ROE	12.5%	4.4%	2.6%	15.9%
成長印象	停滞	びあげ	衰退？	あげあ
総資産（億）	12.03	332.85	450.87	3936.94
自己資本(億）	7.03	95.54	1	133.7
自己資本比率	26.3%	36.9%	78.8%	80.7%
PBR	1.91	0.7	0.34	4.38
配当利回り	0.0%	2.2%	3.1%	0.5%
配当性向	0.0%	35.2%	40.4%	15.0%

今週は比較。今週は変則ROE加速企業を見て気になったものをチョイスして比較します。比較の会社と数字は上記の通り。カネヨウ。寝装具、インテリア、生活雑貨専門商社。比較にそれっぽい。ゲストにニトリ様。

カネヨウ。2004年位から衰退見せてたけどリーマン後は横這いくらいできていたのが計画で成長ときてます。も、前期も計画よりしたで来てるのであまり信用しないほうがいいかも。といいつつ今期は上方が入っているので今回はいくかも。という感じ。まあ成長なしと見ておいたほうが無難かも。財務。意外に改善傾向。自己資本比率改善。有利子負債減少。も、絶対的には財務はいい方ではありませんね。ていうか余剰金がようやくプラスに転じたくらい。転じたので配当始まるといいですね。って感じ。CF。営業でマイナスもあるけどトータルではプラス。余裕は債務返済に向かってきてたと。配当始まるといいね。ともう一度。

住江織物。長期停滞＆低収益。赤字はあまり出さないけどいかにも低収益。超微妙に売上増ですが、停滞と思ってたほうが感。財務。停滞という感じ。あまり言うことがないかしらん。CFは出ているようですが設備投資に吸収されてますね。あまりあがりめが見えてこない感はしますが前期の投資はわりと大きいのでもしかしたら・・？とは思うけど。

丸八。ブラックなことが露呈し反省してるのか計画で売上利益前年割れ。さてどうなるか。利益率は比較高いけどROE低くてそのあたりはPBR0.4以下って感じです。財務。お金貯めこんでますね。財務健全。世評も厳しいところだろうししばらく亀の子かもね。CF。営業は当然出ててるというか。（でないとお金たまらないはず）設備投資も営業CFのわりには必要でもなさそうで余裕あるね。もっと配当くばれと思うところですが配当性向的にはそんなにひどくないです。

評価。カネヨウ。地味な努力で余剰金はプラスに転じ。配当は配れなくもないというところですが絶対的にはあまり状態も良くなくPBR1.9はちょっと評価しすぎな気がするよ。ボロ株扱いだったんだと思うけど。

住江織物。あまり状態良くない。PBR0.7でもちょっと躊躇かなあ。投資の内容次第では面白くなるかもしれないけどここではやらないよ。

丸八。元々評価低いんだけど、追い詰められて危機感抱くなら変身もあり得るかも。それの原資となるお金はたっぷり。今後の動向次第では。二年後くらいに見てみるといいかもしれない。

ニトリ様。並べただけ。ははーって感じ。突っ込みどころがないです。評価も突っ込みどころない高評価。・・・なんだけど有利子負債返しきってお金がだだあまりしだしてるね。何か動いてくるかも感はします。評価が高くていかにも入りづらいけど。