「ウェルスナビ VS テオ」比較　4月インデックスファンドに惨敗

4月時点「ウェルスナビ VS テオ」成績比較

　4月20日時点の評価価額は、ウェルスナビが103,273円の3.3％増、一方、テオが102,154円の2.2％増とややウェルスナビのリードでした。

　ちなみに、同時期に購入した「eMAXIS Slim S&P500」は、11.95％増という驚異的なリターンをたたき出していますので、ロボアドバイザー両社はどんぐりの背比べであり、現時点では、インデックスファンドに対しては惨敗でした。

　米国株が驚異的な伸びを見せた時期ですので、予想どおりの結果ではありますが、年１％を超える手数料を払っている訳ですから、現時点ではロボアドバイザーに投資する価値は低いですね。

　まぁ、ウェルスナビはリスクレベル３ですし、テオも比較的ディフェンシブなポートフォリオですので、調整局面や暴落時にどうなるかという所に期待ですね。

分配金と手数料

　この期間、ウェルスナビでは209円の分配金（米国株（VTI）77円、日欧株（VEA）75円、新興国株（VWO）6円、不動産（IYR）19円、米国債券（AGG）32円）の配分がありました。なお、手数料は19日間で60円でした。

　一方、テオでは238円の分配金（米国成長株（SPYG）24円、米国割安株（SPUV）51円、アジア株（VPL）17円、新興国株（VWO）22円、米不動産（XLRE）40円、米除く先進国国債（BWX）2円、米ハイイールド社債（SJNK）29円、米投資適格債（SPAB）53円）の配分がありました。なお、手数料は30日間で91円でした。

ウェルスナビの成績内訳

　ウェルスナビの保有銘柄の成績内訳は、米国株（VTI）が＋5.4％、日欧株（VEA）＋4.1％、新興国株（VWO）＋0.1％、米国国債（AGG）－0.4％、金（GLD）＋2.5％、不動産（IYR）＋9.6％でした。

　米国株と日欧株が伸びた一方で、新興国株が伸び悩み、最も好調だったのが不動産で、10％近いリターンをたたき出しました。

　少し気になったのがVTIの成績で、S&P500やテオのSPYGに比べて、リターンがかなり少ないような気がしますが、何故でしょうか、まったく理由が分かりません。

テオの成績内訳

　テオの保有銘柄の成績内訳は、グロース部門が、新興国株（VWO）0.5％減、米国成長株（SPYG）8.31％増、アジア株（VPL）2.0％増、米国割安株（SPUV）2.9％増。

　インカム部門が、米投資適格債（SPAB）1.3％減、米ハイイールド社債（SJNK）0.4％減、米除く先進国国債（BWX）0.5％減。

　インフレヘッジ部門が、米不動産（XLRE）9.2％増、金現物（GLDM）0.8％減、エネルギー関連株（IXC）5.5％減でした。

　なお、何故だか、4月2日に金ETFの銘柄が「iｼｪｱｰｽﾞ ｺﾞｰﾙﾄﾞ ﾄﾗｽﾄ（IAU）」から「SPDRR ゴールド・ミニシェアーズ・トラスト（GLDM）」に変更され、買い替えが行われていました。

　テオの株式は、新興国株の比率が高いため、現状ではリターンが少なめで、債券は軒並みマイナス、好調なのは不動産のみでした。

　ウェルスナビとテオの比較で、少し気になったのは、ウェルスナビのGLDが2.5％増なのに対して、テオのIAUが0.8％減となっている点です。同じ「金」に投資しているはずなのにかなりの差が生じています。何故だか、銘柄の変更もしていますし、謎の挙動です。

現時点ではロボアドバイザーの真価は発揮されていません

　米国株が非常に強い時期でしたので、どうにも比較しずらいのですが、現時点ではロボアドバイザーの真価は全く発揮されておらず、単純にS&P500などの米国株に一点投資した方が正解だったようです。

　しかし、昨日（4/19）から、日米ともに株価の調整局面に入っているようで、今後、さらに下げるようなら、株式100％のファンドは相当な下落を覚悟しないといけないかもしれません。

　一方、債券を含んだアセットアロケーションは、現代ポートフォリオ理論のとおり、ある程度、リスクを緩和してくれるのでしょうか。

　また、ウェルスナビやテオのようなロボアドバイザーは、調整局面や暴落時にどのような挙動を示すのでしょうか、引き続き、長期成績を比較していきたいと思います。